Een negatief eigen vermogen, is dat erg?

In onze podcast Sense&Cents vertel ik in aflevering Cents45 het verhaal van een bedrijf met een negatief eigen vermogen. Is dat erg? Ja!

Waarom?

Ik spreek in de podcast over een deelnemer van mijn Finance is fun VIP+Traject die een bedrijf met een negatief eigen vermogen heeft overgenomen zonder dat hij het wist. Hieronder vind je een voorbeeld van de BOEB van een fictief bedrijf (niet het bedrijf van mijn VIP+Deelnemer omwille van anonimiteit). Het algoritme van de BOEB Tool geeft een zeer zwak rapportcijfer (zie rechts bovenaan) van 1,29/10. Hieronder zie je waarom.

Ik heb verschillende getallen aangeduid:

1. Het eigen vermogen is negatief: – € 315.907
2. De aandeelhouders brachten € 12.400 in
3. Het intern eigen vermogen is negatief: – € 328.307

Ben je goed in hoofdrekenen, dan heb je gezien dat het eigen vermogen (1) de som is van (2) en (3). Graag geef ik wat extra context.

Eigen vermogen, vaak fout begrepen

Eigen vermogen heeft niets te maken met je bankrekening. De bankrekening vind je bij (4). Je ziet dat dit bedrijf op balansdatum € 18.155 op de bankrekening had. Een positieve bankrekening dus met tegelijkertijd een negatief eigen vermogen!

Wat is eigen vermogen wel?

Eigen vermogen staat voor het geld dat de aandeelhouders investeerden. Een aandeelhouder investeert op 2 manieren:

• Hij legt geld op tafel bij de start. Dat is het kapitaal. Mogelijk investeert de aandeelhouder ook op latere momenten, dat noemen we kapitaalsverhogingen. Dit alles vraagt nogal wat administratie want voor het inbrengen van kapitaal moet je passeren langs de notaris.
• Maakt een bedrijf winst, dan is dit in principe voor de aandeelhouders. Een verantwoordelijke aandeelhouder gaat echter niet alle winst uit de zaak halen. Hij laat (een deel van) de winst in de zaak zodat het bedrijf zuurstof heeft voor groei.
• Hier zie je een voorbeeld van een gezond eigen vermogen:
  • De aandeelhouders brachten € 250.000 in en ze lieten in totaal voor € 476.079 winsten in de zaak, waardoor het eigen vermogen op € 726.079 komt. Dat zien we graag! De ingehouden winsten noemen we ook het ‘intern eigen vermogen’.

In ons voorbeeld echter hebben we geen ingehouden winsten maar opgebouwde verliezen (3). Dat zien we niet graag. Want het bedrijf maakte niet enkel verliezen, de aandeelhouder geeft ook duidelijk aan geen extra steun te geven door kapitaalsverhogingen te doen.

Geen lening

Ooit werkte ik op een bank. We hadden heel wat regels, maar eentje was heel simpel: we geven geen leningen aan bedrijven met een negatief eigen vermogen. Want waarom zou de bank een lening geven als de aandeelhouders hun verantwoordelijkheid ontlopen?

Alarmbelprocedure

Ook de wetgever is streng. Wanneer het kapitaal van een vennootschap kleiner wordt dan de helft van het eigen vermogen, dan moet de alarmbelprocedure gestart worden.

Een voorbeeld:

• De aandeelhouders brengen € 100.000 kapitaal in.
• De opgebouwde verliezen bedragen € 60.000.
• Het volledige eigen vermogen is dus € 40.000 (= € 100.000 – € 60.000).

Het eigen vermogen is dus voor meer dan de helft opgegeten door verliezen. Anders gezegd:

Het eigen vermogen (€ 40.000) is kleiner dan € 50.000 (= de helft van het kapitaal = € 100.000/2).

De alarmprocedure houdt ondermeer in dat een bijzondere algemene vergadering moet worden samengeroepen om ofwel de vennootschap op te doeken ofwel om maatregelen te nemen om de slechte situatie aan te pakken.

Valkuil

Omdat het begrip ‘eigen vermogen’ niets met de bankrekening te maken heeft, zijn er heel wat ondernemers die niet weten dat ze een negatief eigen vermogen hebben. Want zij ervaren enkel financiële problemen wanneer er geen geld meer is om de rekeningen te betalen. Een negatief eigen vermogen is zoals het kanariepietje in de koolmijn vroeger. Het ziet de problemen aankomen lang voordat iemand anders dat ziet.